El modelo de valoración de activos de capital, también conocido como CAPM (por sus siglas en inglés, Capital Asset Pricing Model), es una herramienta utilizada en el campo de la economía y finanzas para estimar el rendimiento esperado de un activo financiero.
Este modelo se basa en la premisa de que el rendimiento de un activo está determinado por dos componentes: el rendimiento libre de riesgo y el premio por riesgo. El rendimiento libre de riesgo se refiere al retorno que se obtendría al invertir en un activo sin ningún riesgo, como bonos del gobierno. Por otro lado, el premio por riesgo es la compensación adicional que se exige por invertir en un activo más volátil, como acciones.
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